• 玄甲周记(6月24日)

    重剑无锋摘要市场持续反弹,并开始呈现风格轮动。场内外、国内外天量资金持续回流,前期低点即为年内低点,价值将逐步占优,空间更大。 市场的核心矛盾逐渐变成:天量现金与估值极低蓝筹难以持续的矛盾。低估高性价比资产的资产定价目前获得持续验证:处于底部走向右侧阶段。一、市场动态(一)宏观1、疫后修复:需求改善,住房销售回暖1)通胀。截至6月17日,猪肉价格上涨至21.28元/公斤,猪粮比价回落至5.63;鸡

    了解更多

    06-28 / 2022

  • 玄甲周记(5月20日)

    水往低处流,稳增长致胜一、摘要本周外围市场大幅下挫,美股进入持续调整的第五个月,持续反应通胀、加息、经济衰退等预期,而AH从21年开始调整已将近一年半,不同的信贷及盈利周期导致今年AH股与美股更多反相关性,21年也是如此。故而,AH市场不受欧美股市暴跌影响,继续顺着自身盈利及信贷周期,低估高性价比资产资产定价目前处于底部走向右侧阶段。在预期差撕裂非常严重且场外资金天量背景下,随着业绩预期的重新建构

    了解更多

    05-20 / 2022

  • 玄甲周记(5月13日)

    水往低处流,预期差极限撕裂一、摘要本周市场依旧处于底部震荡,但预期差撕裂非常严重,且场外资金天量,故而出现以下现象: 1、 大盘指数在短期利好较多且快速堆积情况下,就能驱动市场展开反弹,如本周四大盘暴力反抽。 2、 部分AH高性价比资产因一些预期修复在底部表现为突然暴涨两位数。重申底部无惧波动,耐心等待赚钱效应继续进一步形成及资金的持续回归! 二、 市场动态(一)宏观及信贷1. 短期压力影响风险

    了解更多

    05-13 / 2022

  • 玄甲周记(5月6日)

    水往低处流,静待资金回流一、摘要本周市场继续呈现底部波动震荡状态,由于预期差撕裂非常严重,且场外资金天量,底部无惧波动,耐心等待赚钱效应继续进一步形成及资金的持续回归!低估高性价比资产,随着良好预期的重建,为风格切换进一步积蓄力量。目前肉眼可见高估资产资金断断续续流入低估蓝筹白马资产。 二、市场动态(一)宏观及信贷1、坚持动态清零·新常态本周5月5号政治局相关清零表态,对市场经济预期冲击还是比较明

    了解更多

    05-06 / 2022

  • 玄甲周记(4月29日)

    水往低处流,无惧波动 ,乐观以待一、产品运行本周市场呈现底部波动状态,由于预期差撕裂非常严重,且场外资金天量,导致一有利空就快出,一有利好就快进的现象。低估高性价比资产,随着预期的重建,为风格切换进一步积蓄力量。 二、市场动态(一)宏观及信贷1、政治局会议回应市场关切·定心丸1)努力实现经济预期目标(没有放弃GDP目标,则三驾马车都要稳,要刺激);2)三驾马车:全面加强基建,发挥消费对经济循环牵

    了解更多

    04-29 / 2022

  • 玄甲周记(4月22日)

    一、摘要本周市场继续在“调仓换股——水往低处流”逻辑中演绎,本周多少还是受到短期影响中断了顺畅度。主要由于疫情对四月份企业业绩悲观影响,及加速一些产业链外迁预期,市场担忧“去中国化”加速,故而市场在加剧分化。在短期这种分化中,低估组合虽然呈现震荡,但持续受益于更高性价比:更低的估值,更高的增长。且由于3月份“压力测试——流动性危机”已通过,对冲政策渐行渐近,我们理应保持乐观心态,耐心等待。在稳增长

    了解更多

    04-22 / 2022

  • 玄甲周记(4月15日)

    盘整中,水往低处流摘要:本周市场继续受到疫情对经济短期阻断的影响,而对冲政策未跟上及充分对冲,导致市场反弹动能暂时减弱,而在稳增长背景下,可见市场资金有明显遵循“水往低处流”逻辑调仓换股:1、市场资金持续杀跌高景气高估值,加息将加速这个进程,如创业板持续创新低。2、低估值资产,随着各种业绩反转或增长情况,及预期建立情况,获得资金的回归、增持,从而陆续建立均值回归路径。如上证50的企稳回升。市场在反

    了解更多

    04-22 / 2022

  • 玄甲周记(4月8日)

    一、摘要随着稳增长政策的推动,以及股市估值底、政策底、市场底的确认,市场资金持续回补,外资也重新流入,高估资产也出现松动陆续调整到低估资产,市场再次演绎风格切换,对低估资产的估值修复是顺畅的推动。 二、市场动态(一)宏观及信贷1、稳增长,地产后产业链空调回升,原材料回落地产持续松绑,市场已经先一步形成了稳经济就是稳地产,地产调控政策必然出现纠偏的共识,地产产业链领涨,故而地产本阶段的修补告一段落,

    了解更多

    04-08 / 2022

上一页1234567...11下一页 转至第
首页
业务
项目
联系