玄甲周记（5月20日）
水往低处流，稳增长致胜一、摘要本周外围市场大幅下挫，美股进入持续调整的第五个月，持续反应通胀、加息、经济衰退等预期，而AH从21年开始调整已将近一年半，不同的信贷及盈利周期导致今年AH股与美股更多反相关性，21年也是如此。故而，AH市场不受欧美股市暴跌影响，继续顺着自身盈利及信贷周期，低估高性价比资产资产定价目前处于底部走向右侧阶段。在预期差撕裂非常严重且场外资金天量背景下，随着业绩预期的重新建构
玄甲周记（6月24日）
重剑无锋摘要市场持续反弹，并开始呈现风格轮动。场内外、国内外天量资金持续回流，前期低点即为年内低点，价值将逐步占优，空间更大。 市场的核心矛盾逐渐变成：天量现金与估值极低蓝筹难以持续的矛盾。低估高性价比资产的资产定价目前获得持续验证：处于底部走向右侧阶段。一、市场动态（一）宏观1、疫后修复：需求改善，住房销售回暖1）通胀。截至6月17日，猪肉价格上涨至21.28元/公斤，猪粮比价回落至5.63；鸡
